Menyusul kemajuan eksplosif keuangan desentralisasi pada paruh kedua tahun 2020, kami bertanya pada diri sendiri mirip apa bagian selanjutnya. Apa yang diharapkan DeFi untuk meningkat melebihi aset dan komunitas asli kripto dan mulai memakan layanan keuangan mirip yang kita pahami?
Paruh kedua tahun 2020 melampaui banyak harapan kami, dan pasar cuma meningkat sejak saat itu. Nilai total yang terkunci di DeFi naik dari kurang dari $ 1 miliar pada awal Juni menjadi $ 13 miliar pada simpulan tahun dan lebih dari $ 27 miliar sejak dikala itu. Dikatalis oleh peluncuran token COMP Compound , kami menyaksikan gelombang farming hasil dan ajaran masuk aset yang cepat.
Mungkin yang lebih menawan, kita telah mulai menyaksikan dasar-dasar tata cara keuangan baru mulai terbentuk – dengan aplikasi yang memungkinkan segala hal mulai dari pertukaran swasembada hingga peminjaman dan peminjaman, pembayaran, administrasi portofolio, dan asuransi. Bentuk nilai gres sedang dibuat: tidak cuma akad hasil di lingkungan dengan tingkat suku bunga rendah tetapi juga jalan masuk ke layanan keuangan untuk bisnis dan individu yang terpapar kripto dan untuk mereka yang tidak mempunyai rekening bank secara umum.
Saat ini, DeFi yaitu pelestarian sebagian kecil pengguna dan aset asli-kripto dan dipandang oleh para kritikus selaku wild west. Akankah ini berubah? Berikut yaitu beberapa aliran tentang apa yang mau terjadi berikutnya.
Jenis aset gres – Sumber likuiditas baru di DeFi
Iterasi pertama dari pertukaran desentralisasi penuh dengan duduk perkara likuiditas. Pengadopsi awal menghadapi kelambatan yang signifikan dalam pencocokan pesanan, dan pasangan token terbatas. Pembuat pasar otomatis dan kumpulan likuiditas sudah menjadi penyelesaian luas untuk hal ini, dengan volume jual beli harian di bursa terdesentralisasi dikala ini berada di urutan $ 2 miliar – dan proyek DeFi terus menemukan cara kreatif untuk mendorong penyediaan likuiditas. Ini akan berlanjut. Untuk peminjam, kami yakin masih ada keperluan yang terperinci untuk menurunkan persyaratan agunan dan memang memakai bentuk-bentuk alternatif agunan.
Mungkin peluang terbesar terletak di luar alam semesta aset asli kripto. Ada triliunan dolar jaminan berpeluang yang bisa diambil dalam aset dunia positif: Pengguna ingin meminjam uang dari aset yang telah mereka miliki dan seringkali tidak dapat mengakses likuiditas yang mereka butuhkan dengan cara konvensional. Tokenisasi aset dunia nyata mampu secara dramatis meningkatkan ukuran alam semesta DeFi.
Masalah penskalaan dikerjakan pada lapisan satu dan / atau lapisan dua
Batasan skalabilitas Ethereum sering disebut sebagai faktor yang menghalangi adopsi DeFi. Harga gas yang tinggi dan harga Ether ( ETH ) yang memang tinggi dapat menciptakan transaksi yang bernilai lebih rendah menjadi tidak pantas. Ini membatasi pesona pasar token nonfungible dan layanan berfokus ritel lainnya. Sementara itu, jual beli profesional frekuensi tinggi membutuhkan solusi lapis dua karena throughput transaksi on-chain yang terbatas.
Masuk nalar bahwa kita akan menyaksikan ini tertuntaskan pada tahun 2021, dengan setidaknya tiga kemungkinan jalur:
- Peluncuran Ethereum 2.0 yang sukses.
- Munculnya penyelesaian penskalaan lapisan dua yang dominan di Ethereum.
- Penerapan solusi interoperabilitas lintas rantai secara luas.
Ketiga fenomena ini tidak butuhsaling langsung, dan secara kolektif memberi kita optimisme bahwa 2021 akan menjadi tahun perkembangan signifikan dalam skalabilitas DeFi.
Permintaan institusional – Konvergensi antara CeFi dan DeFi
Kami mulai menyaksikan penanam modal institusional crypto-native mencari hasil yang lebih tinggi melalui stablecoin. Banyak dari penanam modal ini menggunakan pertukaran terpusat, setidaknya pada awalnya, namun beberapa produk kustodian yang berkonsentrasi pada institusional sudah muncul. Pengawasan peraturan pada DeFi kemungkinan akan meningkat karena layanan ini menerima daya tarik.
Sementara itu, regulator di seluruh dunia sudah memberlakukan hukum yang lebih ketat untuk pemasoklayanan akun virtual, seperti pertukaran crypto terpusat. The Aturan perjalanan Action Task Force Keuangan dan Eropa ke-5 Anti-Pencucian Uang Directive memperlihatkan pergerakan ke arah yang lebih ketat Tahu standar Nasabah di cryptocurrency, dan biaya BitMEX bulan Oktober membawa ini ke tunjangan tajam. Ini pada alhasil akan menjamah DeFi: Dalam waktu dekat, kami berharap untuk menyaksikan produk institusional menerapkan solusi pseudonim / tanpa wawasan untuk identitas berdaulat diri.
Ada pertanyaan ideologis dan praktis yang perlu dijawab. Apakah KYC pada dasarnya tidak kompatibel dengan DeFi? Dan kerangka regulasi mana yang betul-betul berlaku untuk DeFi dikala ini dan di kala depan? Ketidakpercayaan akan didefinisikan secara subyektif, dan kita akan menyaksikan spektrum dari produk yang benar-benar terdesentralisasi – dibangun dan dipakai oleh pengguna anonim di luar lingkup Undang – Undang Kerahasiaan Bank – sampai produk dengan database rekanan terverifikasi.
UX yang lebih baik untuk akseptor ritel: DeFi yang tidak terasa seperti DeFi
Bagi banyak pengguna, jalan menuju DeFi terlalu curam. Tingkat kehebatan tertentu diperlukan cuma untuk mempersiapkan dompet MetaMask, berbelanja token ERC-20 , dan mulai meminjamkan. Sementara itu, banyak produk terpusat telah meningkat berkat antarmuka intuitif yang ibarat produk perbankan digital tradisional. Kami kini mulai menyaksikan tren ini terjadi di DeFi di mana seseorang pada jadinya mampu menikmati pengalaman onboarding yang lebih singkat dan lebih higienis, mengingat kurangnya KYC. Sebagai contoh yang bagus, Yearn.finance ialah aktivis dalam hal ini, berfokus pada kegunaan dan menurunkan kendala masuk yang ada sebelum diluncurkan.
Bersamaan dengan itu, aplikasi berbasis Ethereum yang lain – mirip pasar NFT untuk barang koleksi dan aset digital – akan terus berinovasi dalam pengalaman pengguna. Pada tahun 2021, kami berharap untuk menyaksikan kehadiran yang lebih luas dari aplikasi berbasis Ethereum di mana konsumen tidak tahu bahwa mereka bertransaksi di blockchain sama sekali.
Lebih banyak eksploitasi alasannya adalah lebih banyak modal mengalir: Berpotensi menjadi hambatan paling besar bagi perkembangan
Mengingat meningkatnya jumlah modal yang dipertaruhkan, tak mengherankan bahwa kami sudah melihat peningkatan eksploitasi. Pada tahun 2020, sekitar $ 100 juta hilang dalam peretasan, terutama serangan bantuan kilat, dan tren ini kemungkinan akan terus berlanjut. Bagi investor institusi, eksploitasi pasti akan mengubah persepsi potensi hasil yang disesuaikan dengan risiko DeFi.
Ini akan menjadi faktor penting yang memengaruhi skala adopsi dan akan mengembangkan seruan untuk audit perjanjian pandai dan asuransi, yang keduanya sudah mengalami investasi terbatas sampai saat ini. Kolaborasi yang lebih besar antara proyek DeFi juga ialah respons berpotensi kepada kenaikan eksploitasi. Kemitraan semacam itu akan memungkinkan proyek untuk mengumpulkan dan memperkuat talenta, keamanan, dan kekayaan mereka, membantu mencegah dan mengurangi imbas eksploitasi di periode depan.
Munculnya crypto dalam dekade terakhir telah mengubah cara kita berpikir tentang simpanan nilai. Munculnya DeFi pada tahun 2020 mengganti cara kita berpikir perihal periode depan layanan keuangan dan inovasi sejati dalam ruang yang berubah sangat lambat. Saat abu mengendap pada tahun 2020 yang luar biasa, kami sekarang berharap untuk menyaksikan kenaikan besar-besaran dalam skala dan profesionalisasi alasannya DeFi menarik lebih banyak perhatian regulasi dan kelembagaan.
Sumber stt.ac.id